广州股票开户股票万三开户分级基金有风险吗

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分级基金的复杂性大于普通基金,投资者在投资分级基金中应注意如下风险:(1)分级基金将基础份额拆分为不同风险收益特征的子份额,但基金资产仍然作为一个整体进行投资运作,因此,同样面临各种投资运作风险广州股票开户股票万三开户。

(2)尽管分级基金收益较低的子份额具有低风险且预期收益相对稳广州股票开户股票万三开户定的特性,但仍然可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金广州股票开户股票万三开户损失的风险。

(3)高杠杆具有“双刃剑”的作用,上涨时能放大收益,下跌时投资亏损也会同步放大。

(4)估值合理性问题。

分级份额参考净值的估算均采用简化的“清算原则”,这一方法未考虑分级份额包含的期权价值,不能反映分级份额的真实价值。

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分级股票基金有没有风险

分级股票基金是高风险基金投资股票型分级基金,尤其是进取份额时,要重点考虑以下五个方面。

首先是杠杆的大小,不同的分级基金有不同的杠杆,从目前主流的分级股基来看,一般优先份额与进取份额的比例是1:1或者4:6,也就是初始杠杆是2倍或者1.67倍。

随着两者之间净值比例的变化,杠杆也会变化。

一般来说,如果进取份额的净值增长,则杠杆会减小,如果进取份额的净值较少,则杠杆会变大。

因此在投资时需要先弄清楚杠杆的大小,明确风险和收益放大的比例。

第二,要考虑基础份额的投资标的,是以大盘股为主还是小盘股为主,是主动管理型还是被动指数型,投资者要有一定的判断。

比如在近期上涨中,小盘股表现较好,中证500指数的涨幅明显大于中证100指数,因此信诚中证500B的涨幅也远大于国联安双禧B中证100。

此外,波段操作的投资者可以更多选择一些指数型的分级基金,因为指数型所包含的行业分布和个股比较明确,更有利于做出判断和操作。

第三,目前的折溢价情况。

一般来说,过高的溢价率会透支掉进取份额的未来收益,造成上涨动力不足,因此在投资时需要注意。

如申万深成进取就是因为以前的溢价率过高,在这次上涨中二级市场的涨幅小于净值的涨幅。

一般来说,可以观察历史上的折溢价情况来对目前份额的折溢价率做出一定的判断。

第四,是否可以配对转换。

配对转换机制是分级基金独有的一种交易方式,两份基础份额可以拆分成一份优先份额与一份进取份额,相反的,一份优先份额与一份进取份额也可以合并成两份基础份额。

这种机制可以保证基础份额整体上没有过大的折溢价,因为一旦基础份额的价格和价值偏离过大,就会有套利的空间,从而使价格回归到价值附近。

这种机制也造成了优先份额与进取份额的跷跷板效应,两者之间的折溢价率呈现此消彼长的现象。

比如目前有配对转换的分级基金中,高溢价率的进取份额一定是对应高折价率的优先份额。

如果没有转换机制,进取份额往往会出现折价,如国泰估值进取和长盛同庆B,要特别注意。

第五,到期时间。

随着到期时间的临近,进取份额在二级市场上的价格会逐渐向价值回归,折溢价将消失,这对二级市场交易价格产生负面影响。

像瑞福进取正是因为到期时间只有一年左右,价格逐渐向价值靠拢,溢价率明显减少,即使在这次上涨的行情中,在二级市场的表现也弱于大盘走势。

总而言之,分级股基的进取份额是一把双刃的利器,在上涨过程中,涨幅较大,是良好的投资品种,但是在下跌过程中也会放大损失,蕴含着比较大的风险。

从构造的原理上来看,分级基金的进取份额其实是看涨期权的多头,属于场内交易衍生品的一种,和普通的基金有比较大的区别,投资者在投资之前一定要对其有充分的了解,选择适合自己的品种进行投资。

玩分级基金有风险吗,分级A怎样?

分级基金的复杂性大于普通基金,投资者在投资分级基金中应注意如下风险:展开全部(1)分级基金将基础份额拆分为不同风险收益特征的子份额,但基金资产仍然作为一个整体进行投资运作,因此,同样面临各种投资运作风险。

(2)尽管分级基金收益较低的子份额具有低风险且预期收益相对稳定的特性,但仍然可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金损失的风险。

(3)高杠杆具有“双刃剑”的作用,上涨时能放大收益,下跌时投资亏损也会同步放大。

(4)估值合理性问题。

分级份额参考净值的估算均采用简化的“清算原则”,这一方法未考虑分级份额包含的期权价值,不能反映分级份额的真实价值。

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分级基金有没有风险?

分级基金简单点说,A是拿固定收益的,B是投资股市高风险高收益的,假设A有10万,B也有10万,B炒股每年赚30%是赚了3万。

B向A借10万,每年给A5%利息,然后拿20万去炒股票,这样,B的本金多了,风险高了,赚30%获得6万,除去给A的5千,还赚5.5万,按照10万本金算了起来相当于收益达到55%。

同样的,如果赔了30%,那么就赔了6.5万,相当于赔了65%。

所以A属于低风险级别,B属于高风险级别。

牛市买B,熊市买A,这个需要一定的判断。

如果判断成功,比做一般的基金要收益高很多。

分级基金套利会有什么风险?

当然,分级基金这样的套利不是无风险的,因为其不是即时的,比如我是上周五申购的,那么按照T+1份额确认,T+2执行分拆,T+3二级市场抛售,至少要承受3个交易日的价格波动。

在这个过程中,你要承担三个风险: 交易成本。

申购母基金是要支付申购费的,一般基金公司对于百万级的申购会有1000元固定佣金的优惠,但是对于我等小散,却必须支付0.8%到1.5%不等的申购费。

如果你套利就套出1%,但却支付了1.5%的申购费,那么就反而亏了0.5%。

净值下跌。

即使AB份额的溢价率不变,但是如果申购母基金后母基金净值下跌,那么AB份额也会随之下跌,吃掉你的套利空间。

还是以上例为例,你1元申购了母基金之后,因为市场疲软,母基金净值下跌到0.99,A份额和B份额等比例下跌1%变成0.89元和1.19元,那么你的套利收益就因此缩减到4%。

溢价率收窄。

如果净值不变,但是市场对B份额的追捧热情回落,溢价率也会下降的。

比如1元申购了母基金之后,A份额还是0.9元,但是B份额大跌至1.1元,由于溢价率从5%缩窄至0,合并后就没有套利空间了,如果算上申购费用,反而亏损了。

哪些分级基金有风险,分级基金为什么会下

分级基金是通过对基金(母基金)收益分配的安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两类基金(子基金)份额,并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。

一般情况下,由基金基础份额所分成的两类份额中,一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分,称为“A类份额”,一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分,称为“B类份额”。

类似于其它结构化产品,B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益,而具备了一定的“杠杆特性”,也正是因为“借用”了资金,B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“利息”。

保守型子基金,风险低、收益也低。

激进型子基金预期收益高、风险也高。

基金成立成后两类份额合并运行。

在收益上分配比例不同,由投资者选择。

A类适合于偏好低风险的投资者,B类适合于偏好高风险高收益的投资者。

如果形势好、运作的好,保守型子基金要向激进型子基金作利益输送;形势坏、运作不好,激进型子基金也要保证保守型子基金的基础收益。

以长盛同庆可分离交易基金为例作一说明:长盛同庆在发行结束后,按照4:6的比例,将投资人持有的基金份额拆分为同庆A和同庆B,两部分份额分别上市交易。

在收益分配上,同庆A可以优先获得分配本金及5.6%的固定年利率,同庆B在保证A类份额本金和收益后,在三年期末全额分享整个基金资产的收益(或者损失)。

再以瑞福创新分级基金为例:瑞福创新基金由“瑞福优先”和“瑞福进取”两部分组成, 瑞福优先主要面对风险偏好较低的投资者, 而瑞福进取主要针对高风险偏好投资者。

在收益分配时,首先对瑞福优先按照其基准收益进行分配, 在满足了瑞福优先的基准收益后如果还有剩余, 则剩余部分由瑞福优先和瑞福进取共同分配,分配比例为1:9。

这一设计在保证瑞福优先能够获得比较有保障收益的同时, 对愿承担更多风险的瑞福进取的投资者提供了超额回报的可能, 大跌期间瑞福进取跌的很惨,而瑞福优先很平稳。

大涨时瑞福进取涨幅很大,而瑞福优先涨幅较小。

分级技术的运用使一基金被分解成了两个风格迥异的基金产品, 因此,投资瑞福进取可能会获双倍收益,但也存有双倍风险。

分级基金的所谓“杠杆”,一般投资者难以理解,似不必在名词术语上花很多精力,只要能懂得其对收益的作用就可。

粗略说来,“杠杆”的意义可以理解为B类份额可“借用”A类份额的资金来放大收益。

所谓“杠杆倍数”, 指具有内含杠杆特征的份额收益率与该基金份额净值收益率的比例。

A、B两级份额数配比是影响杠杆倍数的最重要因素,份额数配比的比例越高,杠杆倍数也就越高。

A级份额占比越高,说明享受基金上涨收益或承担下跌损失的B级份额就越少,其净值收益率变化幅度越大,杠杆倍数也就越高。

目前市场上分级基金主要是按照4:6或1:1的比例进行份额分配的,4:6比例B类份额的杠杆倍数最高能达到1.67,1:1比例B类份额的杠杆倍数最高能达到2。

对于投资分级基金,应该注意以下几点:分级基金的低风险部分(A类)一般都有约定收益率,例如股票型的同庆A约定年基准收益率5.6%,在封闭期末,当整体同庆基金净值高于1.6元时,高于1.6以上部分中分配10%给同庆A。

当整体同庆净值下跌到0.4元以下时,同庆A开始遭受本金损失。

同庆B享有基准收益分配后的全部收益和超出1.6元以上收益的90%。

当兴业合润整体净值低于或等于1.21元时,合润A保持其1元面值,合润B获得剩余收益或承担全部损失;当合润基金整体净值高于1.21元之后,合润A与合润B份额与合润基金份额享有同等的份额净值增长率;当合润分级基金份额净值不高于0.5元时,运作期将提前结束进行清算,A类享有本金。

瑞和300:当瑞和300份额净值小于1时,小康、远见的净值等于瑞和净值。

当净值增长率在10%以内,收益部分小康、远见按8:2分成。

当净值增长率超10%,10%以上的收益部分,小康、远见按2:8分成。

瑞福分级:瑞福优先年基准收益率为1年期银行定期存款利率+3%,超出瑞福优先基准收益分配的剩余部分由瑞福优先和瑞福进取按照1:9的比例共同参与分配。

银华深100:银华稳进份额约定年基准收益率为1年期同期银行定期存款利率(税后)+3%。

该收益率每年调整一次,目前年固定收益将达到5.25%。

2.31锐进份额享有基准收益分配后的全部收益。

双禧中证100收益分配与银华深100类似,只是A类份额约定收益为1年期定存利率+3.5%。

在债券型分级基金中, 博时裕祥A 约定收益最高为4.75%,天弘添利A的约定收益为1.3倍的一年期定期存款收益率,富国天盈A规定的收益率为1.4倍的一年期定期存款收益率,万家添利A规定的收益率为一年期定期存款收益率+1.1%,等等。

因此,分级基金的低风险份额是股市不好的时候可以持有的品种,如果行情一旦转好,投资者可以及时在二级市场进行抛售,然后转向分级基金的高风险部位。

分级基金稳健份额绝对算得上一类不错的产品。

总体来说,这些分级基金的低风险份额的约定收益率往往高于CPI的增速,而产品的收益也比较少地受股市波动的影响,可以作为投资者固定收益产品配置...